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| 포춘이 미국의 소매업체들을 분석해봤습니다. |
소매업체들의 2024년 어치 증권 거래 위원회(SEC) 공시 자료를 AI로 분석하여 투자 수익을 두 배로 늘릴 수 있는 요인을 찾아냈다.
이코노미스트로서 종종 부자가 되는 방법에 대한 주식 팁과 단서를 요청받곤 한다. 정답이 있는 경우는 드물지만, 장기적으로 큰 성과를 거둘 수 있는 팁이 있다. 투자자들은 연간 7%의 수익률이면, 10년마다 투자 원금이 두 배가 된다는 것을 알고 있다.
즉, 현재 10,000달러가 30년 후에는 80,000달러로 늘어날 수 있다. 그러나 9%의 수익률을 적용하면 같은 기간 동안 10,000달러를 160,000달러로 늘릴 수 있다.
그렇다면 그 2%의 추가 수익률은 어떻게 얻을 수 있을까? RAND에서 실시한 연구에 따르면, 한 가지 방법은 직원, 특히 일선 직원에게 실질적이고 의미 있는 양질의 투자를 하는 기업의 주식을 보유하는 것이다.
2020년, SEC는 상장 기업이 연례 공시의 일부로 직원을 영입, 개발 및 유지하기 위한 노력에 대한 정보를 포함하도록 의무화했다. 기업의 가치가 점점 더 지식(소프트웨어 특허 및 의약품 라이선스 등)과 밀접하게 연관됨에 따라, SEC는 재고, 기계, 건물, 토지뿐만 아니라 임직원에 대한 투자를 알아볼 수 있도록 공시를 현대화해야 한다고 주장했다.
RAND의 이코노미스트 팀은 이 기회를 통해 2020년 전후의 소매업 부문에서 어떤 일이 일어났는지 분석했다. AI를 사용하여 2000년으로 거슬러 올라가는 정보 밀도가 높은 SEC 공시를 분석했다.
그 결과, 소매업체들의 2020년 이후 공시에는 사람에 대한 투자 방식에 대한 중요한 정보가 포함되어 있으며, 이러한 정보를 통해 주식의 실적을 예측할 수 있다는 사실을 발견했다.
AI 도구는 “성장을 지원하고 고객 경험을 향상시키기 위해 모든 직급과 모든 기능 영역에서 지속적으로 인재를 영입, 개발, 유지할 것입니다”와 같은 현명하고 실질적인 진술과 기업의 허풍을 구분해 냈다.
이와는 대조적으로, AI가 식별한 고품질 성명서는 한 대형 주택 개량 체인에서 다음과 같이 작성되었다 :
"2018년부터 회사는 일선 직원들의 임금 및 주식 보상에 30억 달러 이상을 투자했으며, 여기에는 직원들이 성장할 수 있는 새로운 직책을 신설하는 것도 포함되었습니다."
이러한 접근 방식을 사용하여 RAND의 AI는 모든 대형 상장 소매업체들이 일선 직원에 대한 투자를 공개하는 방식을 평가했다. 많은 개인 투자자가 아직 AI를 사용하지 않을 수도 있지만, 이 보고서에서는 이러한 등급을 계산하기 위해 AI가 추출한 모든 SEC 제출 자료에서 발췌한 내용과 함께 이러한 등급을 제공한다. 이 정보를 사용하고자 하는 모든 사람을 위해 좋은 정보부터 매우 모호한 정보까지 모든 범위의 공시를 제공했다.
그런 다음 해당 데이터를 사용하여 주가의 반응 여부와 방식을 측정했다. 그 결과, 직원 투자에 대한 강력한 공시를 한 소매업체의 단기 주가가 2%(공시 후 2주 이내)에서 2.5%(공시 후 30일 이내)까지 상승한 것으로 나타났다.
SEC 제출 자료에 포함된 다양한 재무 데이터를 통제한 후에도 결과는 상당히 견고했다.
이 연구는 오늘날의 시장에 큰 충격을 줄 것이다. 투자자들은 직원을 포함해 장기적인 안목으로 기업을 경영하는 기업에 목말라 있다. 기업들은 또한 인재 확보에 어려움을 겪고 있다. 팬데믹 기간 동안 일선 직원들은 상당한 영향력을 얻었으며, 상향 이동성과 근무 조건은 지속적으로 최우선 순위로 꼽히고 있다.
SEC가 기업이 인재에 대한 투자를 어떻게 설명해야 하는지에 대한 명확한 지침을 제공한다면 도움이 될 것이다. 현재의 공시 규정은 기업들이 실제로는 아무 말도 하지 않고도 많은 것을 말할 수 있도록 허용하고 있다.
하지만 이번 조사 결과의 결론은 이렇다: 일선 직원에게 투자하는 기업이 자신이 하는 일에 대해 더 명확하고 직접적으로 설명한다면 재무 상태가 크게 향상될 수 있다는 것이다.
그렇다면 어떻게 부자가 될 수 있을까? 직원에게 투자하는 회사에 인내심을 가지고 30년을 기다린다면 그렇지 않은 경우보다 두 배의 수익을 얻을 수 있을 것이다. 그리고 소매업 종사자의 전망을 개선하는 것에 대해 기분이 좋아지면서도 그렇게 할 수 있다. 정말 올인하고 싶다면 수익성이 높고 직원 중심적인 소매업체에서 쇼핑하는 것도 일거양득이다.
* 자료 출처: Fortune, “We used AI to analyze 24 years of retailers’ SEC disclosures—and found the one factor that would have doubled investor returns”
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